मेमोरी चिप की कमी, जिसने महीनों तक आपूर्ति शृंखला को प्रभावित किया है, एक महत्वपूर्ण मोड़ पर पहुंच सकती है। जैसा माइक्रोन, SAMSUNGऔर एसके हाइनिक्स DRAM और हाई-बैंडविड्थ मेमोरी चिप्स की अभूतपूर्व मांग को देखते हुए, बाजार विश्लेषक पूछ रहे हैं कि क्या हमने पहले ही चरम तंगी और मार्जिन देख लिया है। एआई इंफ्रास्ट्रक्चर बिल्डरों से लेकर स्मार्टफोन निर्माताओं तक सभी के लिए यह सवाल मायने रखता है कि राहत कब मिलेगी।
मेमोरी चिप बाज़ार अभी एक ऐसे मोड़ पर पहुंच गया है जिसे किसी ने भी आते हुए नहीं देखा। महीनों की लगातार आपूर्ति की तंगी के बाद, सेमीकंडक्टर उद्योग के कुछ हिस्से चुपचाप पूछ रहे हैं कि क्या हम पहले से ही चरम कमी पर पहुंच गए हैं – और आगे जो आता है वह पूरे तकनीकी स्टैक में मूल्य निर्धारण को नया आकार दे सकता है।
माइक्रोन, SAMSUNGऔर एसके हाइनिक्स वैश्विक DRAM उत्पादन का लगभग 95% नियंत्रित करते हैं, और तीनों को समान क्रूर गणित का सामना करना पड़ता है। एआई प्रशिक्षण क्लस्टर हाई-बैंडविड्थ मेमोरी (एचबीएम) को फैब्स की तुलना में तेजी से खा रहे हैं, जबकि सर्वर और स्मार्टफोन के लिए पारंपरिक डीआरएएम समान विनिर्माण क्षमता के लिए प्रतिस्पर्धा करते हैं। नतीजा? मार्जिन जो चिप निर्माताओं को भी स्थिरता के बारे में परेशान कर देगा।
यह कमी रातोरात पूरी नहीं हुई। इसका निर्माण 2025 के अंत में शुरू हुआ जब NVIDIA और हाइपरस्केल क्लाउड प्रदाताओं ने अगली पीढ़ी के एआई एक्सेलेरेटर के लिए एचबीएम3 चिप्स का भंडारण शुरू कर दिया। रणनीतिक इन्वेंट्री निर्माण के रूप में जो शुरू हुआ वह तेजी से उद्योग-व्यापी हाथापाई में बदल गया। DRAMeXchange द्वारा ट्रैक किए गए बाज़ार डेटा के अनुसार, मेमोरी स्पॉट की कीमतें अक्टूबर और जनवरी के बीच 40% बढ़ीं, फिर फरवरी तक 25% बढ़ीं।
लेकिन यहीं पर यह दिलचस्प हो जाता है। सेमीकंडक्टर क्षेत्र को कवर करने वाले कई निवेश विश्लेषकों ने इस सप्ताह नोट किया कि 2026 की दूसरी तिमाही के लिए DRAM अनुबंध मूल्य निर्धारण वार्ता प्रतिरोध के संकेत दिखा रही है। एंटरप्राइज़ खरीदार जिन्होंने लगातार तीन तिमाहियों के लिए दोहरे अंकों की मूल्य वृद्धि को अवशोषित किया है, वे पीछे हटना शुरू कर रहे हैं, ऑर्डर में देरी कर रहे हैं और वैकल्पिक आर्किटेक्चर की खोज कर रहे हैं जो प्रति कंप्यूट यूनिट कम मेमोरी का उपयोग करते हैं।
विशेष दबाव का सामना करना पड़ता है क्योंकि यह स्मार्टफोन की नरम मांग के मुकाबले अपने मेमोरी डिवीजन को संतुलित करने की कोशिश करता है। कंपनी की सेमीकंडक्टर इकाई ने 45% से ऊपर रिकॉर्ड ऑपरेटिंग मार्जिन का आनंद लिया है – कमोडिटी मेमोरी चिप्स के लिए अभूतपूर्व – लेकिन यह सफलता अपनी समस्याएं पैदा करती है। ओईएम ग्राहक जहां भी संभव हो, सक्रिय रूप से महंगे एचबीएम के आसपास डिजाइन कर रहे हैं स्वयं का उपकरण प्रभाग आंतरिक स्थानांतरण मूल्य निर्धारण के बारे में शिकायत करता है।
