पेन ने कहा, “इसमें काफी समय लग गया है, लेकिन आखिरकार हम उस बिंदु पर पहुंच रहे हैं, जहां यूनिट की मांग बढ़ रही है। नवंबर इकाइयों की प्रति सप्ताह रन रेट 7.8 बिलियन यूनिट थी, जो ट्रेंड-लाइन से ठीक ऊपर है, लेकिन अभी भी 8.2 बिलियन यूनिट प्रति सप्ताह अधिकतम-आउट शिखर से 5% नीचे है। यह अभी भी स्पष्ट नहीं है कि क्या कोविड बूम अतिरिक्त इन्वेंट्री पूरी तरह से समाप्त हो गई है।”
कुछ विश्लेषकों के बाजार मूल्य के असाधारण आंकड़े रेड-हॉट एआई डेटा सेंटर बूम और बढ़ते एएसपी द्वारा संचालित हैं, जो कमजोर गैर-एआई अंत बाजारों और अतिरिक्त पूंजीगत व्यय को छिपा रहे हैं, पेन ने कहा, जबकि डेटासेंटर खर्च और अस्पष्ट आरओआई के “पागल” स्तर में दरारें दिखाई देने लगी हैं।
पेन ने कहा, “लोग इस साल 1 ट्रिलियन डॉलर के बाजार के बारे में बात कर रहे हैं – यह पिछले साल की 22% की वृद्धि के मुकाबले 30% की वृद्धि होगी, जो कि पिछले साल के 19.7% प्रतिशत के ऊपर है।”
पेन ने कहा कि ओमडिया द्वारा $1 ट्रिलियन 2026 बाजार का अनुमान, आईडीसी और मैकिन्से द्वारा $2.6 ट्रिलियन 2030 बाजार पूर्वानुमान और आईबीएस द्वारा $2.4 ट्रिलियन 2035 बाजार पूर्वानुमान नहीं होने जा रहे हैं।
पेन का मानना है कि 2026 बाजार में 12% की वृद्धि होने वाली है $813 बिलियन पर समाप्त हुआ। हालाँकि, यदि AI विफल रहता है, तो 2026 का बाज़ार 12% तक गिर सकता है।
कैपेक्स अभी भी दीर्घकालिक प्रवृत्ति रेखा से ऊपर है, चीन दुनिया भर के कैपेक्स का 37% खर्च करता है – इसकी बाजार हिस्सेदारी से 3 गुना अधिक।
नवंबर में एएसपी $2.19 था – जो दीर्घकालिक $1 प्रवृत्ति से 2 गुना अधिक था – एआई मांग और टीएसएमसी वेफर मूल्य वृद्धि से बढ़ा।
यदि डेटासेंटर में हाइपरस्केलर्स द्वारा किए गए निवेश से डेटासेंटर का उपयोग कम हो जाता है, तो ओवरबिल्ड को “छोड़ दिया जाएगा और कबाड़ में डाल दिया जाएगा”, पेन ने कहा, “चिप्स मृत मछली की तुलना में कम उम्र के होते हैं।”
पेन ने कहा, मस्तिष्क से तुलनीय होने के बजाय, ये डेटासेंटर “डेटा पर अंधाधुंध पेट भरने वाले पेट” की तरह हैं, “खरबों में पूंजीगत व्यय और लाखों में आरओआई के साथ।”
उनका मानना है कि गेम-चेंजिंग तकनीक उभरने के बाद किलर ऐप्स को सामने आने में काफी समय लगता है, उदाहरण के लिए ट्रांजिस्टर से पहले ट्रांजिस्टर रेडियो तक आठ साल और पहले मोबाइल फोन से आईफोन तक 15 साल।
2022 में चैटजीपीटी लॉन्च होने के साथ, पेन का मानना है कि पहला एआई किलर ऐप उभरने से पहले यह जल्द से जल्द 2030 होगा।
